为了(le)让自己(jǐ)的限售股解禁后能获得好的(de)回(huí)报(bào)，上(shàng)市公(gōng)司(sī)董事长雇人拉抬自(zì)家的(de)股(gǔ)票(piào)价格(gé)，然后高位出货。

　　最(zuì)近(jìn)，中国证监会网站(zhàn)披露了(le)一则行政处罚(fá)决定书，引发市(shì)场关注(zhù)。时为(wèi)新美星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金(jīn)，委托(tuō)蒋维对(duì)新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交易(yì)新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对此操(cāo)纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，罚没合(hé)计(jì)9567.12万元；还(hái)对何德平(píng)信息披(pī)露违法违(wéi)规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇(gù)人(rén)拉(lā)抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价(jià)

　　根据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息，新美星董(dǒng)事长、法定(dìng)代表(biǎo)人、实(shí)际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公司(sī)董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱(qián)部(bù)分来自他(tā)们所(suǒ)掌控的(de)上海海得泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称海得(dé)泽广(guǎng)）减持(chí)“新(xīn)美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目的(de)是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高“新(xīn)美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美(měi)星(xīng)”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够(gòu)获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维在收(shōu)到(dào)保证金后，即(jí)开始利用控(kòng)制的(de)证券账户并联合其他市场资(zī)金在二级市场买入并(bìng)交易“新美(měi)星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍认(rèn)识(shí)并联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹得的证(zhèng)券账户、资金(jīn)开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主(zhǔ)要由蒋维(wéi)与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利(lì)于两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个(gè)证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个(gè)百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算(suàn)，在(zài)此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集(jí)中交(jiāo)易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违法获(huò)利近4800万(wàn)元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联(lián)合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组(zǔ)），是怎么(me)拉高“新美星”股(gǔ)价，然(rán)后出货(huò)，违(wéi)法获利(lì)的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量占(zhàn)市场申(shēn)卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数(shù)占总股(gǔ)本(běn)比(bǐ)例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占流(liú)通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大(dà)量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语偏离同期行(xíng)业(yè)指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占账户组同(tóng)期(qī)申买(mǎi)量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美(měi)星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间，涉案账户组还(hái)多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获(huò)利的(de)行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操(cāo)纵股价话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语>

　　证监(jiān)会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理(lǐ)人提出多(duō)点申诉意(yì)见，请(qǐng)求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德(dé)平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与(yǔ)蒋维系(xì)委托理财关系(xì)，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新美(měi)星的情况告知(zhī)黄秀(xiù)芳或何德平(píng)，涉(shè)案股(gǔ)东名册并非黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东名(míng)册(cè)；四是(shì)蒋维没有与毛(máo)明土、李传武(wǔ)就各自(zì)账户交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易(yì)行为承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部(bù)分账户不(bù)受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可(kě)黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问(wèn)笔录的(de)合法(fǎ)性及真实性。

　　第六(liù)，何(hé)德平(píng)对(duì)黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法律主(zhǔ)体，即便夫(fū)妻或一致行动人中一(yī)方存在不当行为，不应推定或认定(dìng)另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代(dài)理人也就是(shì)否合(hé)谋、部分账(zhàng)户的控制关(guān)系(xì)、委托理财关系等提出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复(fù)核，对当事(shì)人及(jí)其代(dài)理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本(běn)案为多(duō)个主(zhǔ)体参(cān)与、多(duō)个环(huán)节实(shí)施、环(huán)环相扣、锁链(liàn)式的(de)上下游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成的操(cāo)纵行(xíng)为。在案证据可以证明，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供资(zī)金作为(wèi)保证(zhèng)金，委(wěi)托其通过(guò)二级市场(chǎng)交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀芳(fāng)反(fǎn)馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行为的实质是操(cāo)纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武有共(gòng)同(tóng)影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联(lián)合影(yǐng)响股(gǔ)价的(de)行(xíng)动(dòng)，属(shǔ)于共同操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法(fǎ)期间和责任承(chéng)担，证(zhèng)监会表示，由于(yú)2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美(měi)星(xīng)”客观上(shàng)为后续的合谋操纵(zòng)起(qǐ)到一(yī)定程度锁仓的作用，并(bìng)且根据(jù)蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维和(hé)上(shàng)市公司的合(hé)作，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李传(chuán)武的违(wéi)法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德平一(yī)致。在(zài)此基(jī)础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋(móu)各方(fāng)视(shì)为一个整体(tǐ)，不区别对(duì)待各方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)上述行(xíng)为违(wéi)反了2005年(nián)《证券法(fǎ)》第(dì)七(qī)十七条(tiáo)第(dì)一项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第二(èr)百零三条所述(shù)的操纵证券市(shì)场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，对(duì)何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没(méi)收违(wéi)法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语毛明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披(pī)露违法的相(xiāng)关情况(kuàng)，行政处(chù)罚决定(dìng)书披露，在新美星(xīng)2016年4月上市前，海得(dé)泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)自(zì)2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息(xī)披(pī)露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人(rén)不存在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策由海得泽(zé)广和兰某作出(chū)，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对投资者(zhě)决策产生重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持(chí)成立，何德(dé)平对借款、还款等事(shì)项，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不应受(shòu)到(dào)处(chù)罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰(lán)某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资(zī)金和(hé)减持所(suǒ)得(dé)系家(jiā)庭(tíng)共同财产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星(xīng)股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提相关理由不(bù)具有事实(shí)和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司(sī)实际控制人，未如实(shí)告(gào)知(zhī)上市(shì)公(gōng)司上(shàng)述(shù)持股情况，导致新美(měi)星(xīng)在相关公告中均未披(pī)露相关(guān)情(qíng)况，导致新美星违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法》第六(liù)十三条规定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三(sān)款规(guī)定的情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平(píng)给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。