今年以来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公(gōng)司解(jiě)约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的(de)公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而(ér)从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构(gòu)居多(duō)，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行(xíng)和(hé)保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向(xià锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻ng)选择(zé)，在(zài)高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的(de)是(shì)，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下(xià)基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万(wàn)家基(jī)金(jīn)新(xīn)增与民(mín)商基(jī)金(jīn)的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约(yuē)的(de)基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构(gòu)的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直(zhí)得不(bù)到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言(yán)，今年(nián)以来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展状况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都(dōu)覆盖(gài)不(bù)了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机(jī)构，以(yǐ)及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的(de)基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位(wèi)的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机(jī)构锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机(jī)构代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机构监(jiān)督(dū)管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第(dì)一(yī)家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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